- Consorcio de PIF, Silver Lake y Affinity adquiere EA por 55.000 millones para sacarla de Bolsa.
- Precio de 210 $ por acción, prima cercana al 25% y cierre previsto en el T1 del año fiscal 2027.
- Financiación combinada: 36.000 millones en capital y 20.000 millones en deuda comprometida por JPMorgan.
- PIF renueva su participación previa (~9,9%) y Andrew Wilson seguirá como consejero delegado.
Electronic Arts ha aceptado una oferta para pasar a manos privadas por 55.000 millones de dólares, en una operación promovida por un consorcio integrado por el fondo soberano saudí (PIF), Silver Lake y Affinity Partners. El acuerdo contempla la adquisición del 100% del capital y supone un cambio de etapa para la editora de EA Sports FC, Los Sims o Battlefield.
La propuesta fija un precio de 210 dólares por acción, equivalente a una prima del 25% frente al último cierre previo al anuncio. Si supera las autorizaciones regulatorias y el voto de los accionistas, la compañía dejará de cotizar durante el primer trimestre del año fiscal 2027, marcando una de las mayores transacciones que se recuerdan en la industria del videojuego.
Detalles de la operación
El esquema financiero combina 36.000 millones de dólares en aportaciones de capital de los tres inversores y otros 20.000 millones en financiación de pasivos comprometida de forma íntegra por JPMorgan Chase, de los que 18.000 millones se desembolsarán en el cierre. PIF, que ya contaba con aproximadamente un 9,9% de EA, renovará su posición dentro del perímetro del acuerdo.
El consejo de administración de EA ha aprobado la propuesta y mantiene el calendario de integración sujeto a las condiciones habituales. La estructura de propiedad resultante situará a PIF como pieza clave del consorcio, con Silver Lake y Affinity aportando experiencia en capital privado y escalado tecnológico.
Por dimensión, la adquisición se coloca entre las mayores del videojuego y se ha descrito como una de las compras apalancadas más relevantes del mercado, con comparativas que mencionan el precedente de TXU (2007). En el ámbito estrictamente sectorial, solo operaciones como la de Microsoft-Activision la superarían en valoración total.
La operación contempla la exclusión de los títulos de EA y la continuidad del equipo directivo actual. Andrew Wilson seguirá al frente como consejero delegado, con el objetivo declarado de acelerar el desarrollo de franquicias y servicios digitales.
Precio, prima y calendario
Los accionistas recibirán 210 $ en efectivo por título, cifra que incorpora una prima aproximada del 25% respecto al último cierre antes de que trascendiera el interés comprador. Tras los primeros indicios, los títulos llegaron a avanzar con fuerza y, con el anuncio oficial, registraron nuevos repuntes; en la preapertura se produjo incluso una suspensión temporal de la negociación.
El cronograma prevé que, una vez recibidas las autorizaciones regulatorias pertinentes y el visto bueno de la junta, el cierre se ejecute en el primer trimestre del año fiscal 2027. A partir de entonces, EA operará como empresa privada, sin obligaciones de reporte público trimestral, una circunstancia que los compradores consideran favorable para planificar a más largo plazo.
La compañía ha insistido en que su sede en Redwood City (California) y su estructura global de estudios permanecerán operativas, con foco en dar continuidad a los lanzamientos ya anunciados y a los servicios en vivo que sostienen buena parte de sus ingresos.
La prima ofrecida actúa como incentivo directo para los actuales accionistas en un contexto en el que el rendimiento bursátil de EA había sido irregular, afectado por altibajos en franquicias clave y la normalización del consumo tras el pico de la pandemia.
Quiénes están detrás del consorcio
El Public Investment Fund (PIF) saudí impulsa la operación dentro de su estrategia Visión 2030, que busca diversificar la economía y ganar peso en sectores como el entretenimiento y el deporte. En videojuegos, el reino ya ha tomado posiciones en Nintendo, ha impulsado la compra de Scopely y ha participado en activos de Niantic; además, su filial Savvy Games Group anunció planes de inversión por decenas de miles de millones.
Silver Lake, firma con amplio historial en tecnología, aporta capital y conocimiento en escalado digital. Entre sus participaciones sobresale Unity Software, plataforma clave en el desarrollo de videojuegos que colabora con numerosos editores, incluida EA, lo que refuerza la coherencia industrial del movimiento.
Affinity Partners, el vehículo de inversión liderado por Jared Kushner, complementa el consorcio con capacidad para articular grandes transacciones transfronterizas. La financiación de pasivos está comprometida por JPMorgan, que ha sindicado la deuda necesaria para completar la operación en las condiciones pactadas.
La combinación de capital soberano, private equity y financiación bancaria configura un caso de libro en el mercado de compras apalancadas, con un perímetro pensado para sostener la inversión en catálogo, tecnología y marketing a escala global.
Impacto para EA y el sector
El nuevo propietario se hace con un catálogo que incluye EA Sports FC (antes FIFA), Madden NFL, F1, Los Sims, Apex Legends, Battlefield, Star Wars Jedi, Dragon Age y Mass Effect. La combinación de franquicias deportivas anuales y títulos como servicio proporciona una base de ingresos recurrente de gran escala.
EA ha consolidado un modelo sustentado en servicios y suscripciones con EA Play y en la monetización de modos como Ultimate Team. Bajo propiedad privada, la compañía gana margen para priorizar I+D, e-sports e inteligencia artificial aplicada al diseño y a la producción, sin la presión de reportes trimestrales.
Para la industria, el acuerdo confirma una fase de consolidación en la que gigantes del hardware y del software han reforzado sus catálogos mediante compras estratégicas. La supervisión de las autoridades de competencia seguirá siendo determinante, especialmente en mercados como Estados Unidos y la Unión Europea.
En el plano operativo, no se esperan cambios inmediatos en licencias deportivas con ligas y federaciones, ni en los calendarios de lanzamientos ya comunicados. El equipo directivo, liderado por Andrew Wilson, mantiene el compromiso de estabilidad para estudios y socios comerciales.
Con cifras de récord, un precio de 210 $ por acción y una financiación que combina 36.000 millones en capital con 20.000 millones en deuda, la compra de EA por el consorcio liderado por PIF aspira a cerrarse en el T1 del año fiscal 2027, momento en el que la empresa abandonará el parqué y encarará una etapa en la que la inversión a largo plazo y la continuidad del actual liderazgo marcarán la hoja de ruta.
