- A PIF, a Silver Lake és az Affinity konzorciuma 55.000 milliárd dollárért felvásárolja az EA-t, hogy magántőkébe vigye.
- Részvényenként 210 dolláros áron, ami közel 25%-os prémiumot jelent, és várhatóan a 2027-es pénzügyi év első negyedévében zárul.
- Kombinált finanszírozás: 36.000 milliárd dollár részvény és 20.000 milliárd dollár adósságkötelezettség a JPMorgantól.
- A PIF megújítja korábbi részesedését (~9,9%), és Andrew Wilson vezérigazgatóként folytatja.
Az Electronic Arts elfogadta a magánkézben tartásra vonatkozó ajánlatot. 55.000 millió, egy olyan műveletben, amelyet egy, a következőket magában foglaló konzorcium támogat Szaúdi szuverén vagyonalap (SSF), Ezüst tó y Affinity PartnersA megállapodás a tőke 100%-ának felvásárlását irányozza elő, és új fejezetet nyit a kiadó számára. EA Sports F.C., The Sims o Csatatér.
A javaslat árat határoz meg Részvényenként 210 USD, egyenértékű egy 25% prémium a bejelentés előtti utolsó záróárhoz képest. Ha az átmegy a szabályozó hatósági jóváhagyásokon és a részvényesek szavazásán, a vállalat megszűnik a listán szerepelni alatt a 2027-es pénzügyi év első negyedévében, ami az utóbbi idők egyik legnagyobb tranzakcióját jelöli a videojáték-iparban.
A művelet részletei
A pénzügyi terv egyesíti 36.000 millió a három befektető és mások tőkehozzájárulásaiból 20.000 millones teljes mértékben lekötött felelősségfinanszírozásban JPMorgan Chase, amelyből 18.000 millones záráskor kerül kifizetésre. A PIF, amely már körülbelül 9,9% EA, megújítja álláspontját a megállapodás hatályán belül.
Az EA igazgatótanácsa jóváhagyta a javaslatot és a szokásos feltételek mellett fenntartja az integrációs ütemtervet. A létrejövő tulajdonosi struktúra a PIF-et a következő pozícióba helyezi: a konzorcium kulcsfontosságú eleme, a Silver Lake és az Affinity pedig szakértelmet biztosít a magántőke és a technológiai skálázás terén.
Dimenzió szerint a felvásárlás a következők közé tartozik: videojáték szakosok és az egyik olyannak írták le, mint legrelevánsabb tőkeáttételes kivásárlások a piacról, olyan összehasonlításokkal, amelyek megemlítik a precedenst TXU (2007)A szigorúan ágazati területen csak olyan műveletek, mint a Microsoft-Activision összértékben meghaladná azt.
A tranzakció magában foglalja az EA-játékok kizárását és a jelenlegi vezetőség folytatását. Andrew Wilson továbbra is vezérigazgatóként fogja ellátni a feladatokat, azzal a kitűzött céllal, hogy felgyorsítsa a franchise-ok és a digitális szolgáltatások fejlesztését.
Ár, prémium és naptár
A részvényesek megkapják 210 dollár készpénz címenként, egy olyan ábra, amely magában foglal egy hozzávetőlegesen 25%-os prémium a vételi érdeklődés ismertté válása előtti utolsó záráshoz képest. A kezdeti jelek után a részvények erőteljesen emelkedtek, és a hivatalos bejelentéssel együtt regisztráltak új lepattanók; a nyitás előtti időszakban a kereskedést ideiglenesen felfüggesztették.
A menetrend előírja, hogy amint a hatósági engedélyek releváns és a az igazgatótanács jóváhagyásaa zárásra a 2027-es pénzügyi év első negyedévében kerül sor. Ezt követően az EA a következőképpen fog működni: privát vállalatnegyedéves nyilvános jelentéstételi kötelezettség nélkül, ami a vásárlók számára kedvező a hosszabb távú tervezés szempontjából.
A cég ragaszkodott ahhoz, hogy a központja a Redwood City, Kalifornia és globális stúdióstruktúrája továbbra is működőképes marad, a már bejelentett megjelenések és a bevételeinek nagy részét fedező élő szolgáltatások folytatására összpontosítva.
A felajánlott prémium a következőképpen működik: közvetlen ösztönző a jelenlegi részvényesek számára egy olyan környezetben, amelyben az EA tőzsdei teljesítménye rendszertelen volt, amelyet a következők befolyásoltak: kulcsfontosságú franchise-ok hullámvölgyei és a fogyasztás normalizálódása a világjárvány csúcspontja után.
Ki áll a konzorcium mögött?
El Állami Befektetési Alap (PIF) Szaúd-Arábia stratégiájának részeként támogatja a műveletet Látomás 2030, amely a gazdaság diverzifikálására és befolyás megszerzésére törekszik olyan ágazatokban, mint a szórakoztatóipar és a sport. A videojátékok terén a királyság már állást foglalt Nintendo, elősegítette a következők megvásárlását Scopely és részt vett a következő vagyonában: Niantic; továbbá a leányvállalata Hozzáértés Games Group több tízmilliárd értékű beruházási terveket jelentett be.
Ezüst tó, egy a technológia területén hosszú múltra visszatekintő cég, tőkével és tudással járul hozzá a digitális skálázáshoz. Holdingjai között szerepel Unity szoftver, egy kulcsfontosságú videojáték-fejlesztési platform, amely számos kiadóval, köztük az EA-val működik együtt, megerősítve a mozgalom ipari koherenciáját.
Affinity Partners, a Jared Kushner vezette befektetési eszköz, kiegészíti a konzorciumot azzal a képességgel, hogy nagyszabású, határokon átnyúló tranzakciókat bonyolítson le. A felelősségfinanszírozás a JPMorgan által veszélyeztetett, amely szindikálta a tranzakciónak a megállapodás szerinti feltételek szerinti lebonyolításához szükséges adósságot.
Az állami tőke kombinációja, magántőke A banki finanszírozás pedig tankönyvi esetet jelent a tőkeáttételes kivásárlási piacon, amelynek keretein belül a katalógusba, a technológiába és a marketingbe történő befektetéseket globális szinten kívánják fenntartani.
Az EA-ra és az ágazatra gyakorolt hatás
Az új tulajdonos egy katalógust kap, amely tartalmazza a következőket: EA Sports FC (korábban FIFA), Madden NFL, F1, The Sims, Apex Legends, Csatatér, star wars jedik, dragon Age y Mass EffectAz éves sportfranchise-ok és a szolgáltatásként kínált címek kombinációja nagyszabású, ismétlődő bevételi alapot biztosít.
Az EA egy olyan modellt konszolidált, amely a következőkön alapul: szolgáltatások és előfizetések a EA Play és az olyan módok monetizálásában, mint a Ultimate TeamMagántulajdonban a vállalat nagyobb mozgásteret kap a prioritások meghatározásában K+F, e-sport és mesterséges intelligencia a tervezésre és a gyártásra alkalmazva, a negyedéves jelentések nyomása nélkül.
Az iparág számára a megállapodás megerősíti a következő fázist: konszolidáció amelyben a hardver- és szoftveróriások stratégiai felvásárlások révén megerősítették katalógusaikat. A versenyhatóságok felügyelete továbbra is döntő, különösen olyan piacokon, mint az Egyesült Államok és az Európai Unió.
Operatív szinten nem várható azonnali változás sportengedélyek ligákkal és szövetségekkel, sem a már bejelentett kiadási ütemtervekben. Az Andrew Wilson vezette vezetői csapat tartja karban a elkötelezettség a stabilitás iránt stúdiók és üzleti partnerek számára.
Rekordszámokkal, részvényenként 210 dolláros árral és 36 milliárd dolláros tőkével és 20 milliárd dolláros adóssággal járó finanszírozással az EA felvásárlása a PIF vezette konzorcium által a 2027-es pénzügyi év első negyedévében várható, amikor a vállalat kivonul a tőzsdéről, és olyan szakaszba kerül, amelyben a hosszú távú befektetések és a jelenlegi vezetés folytonossága kijelöli majd az útitervet.
