- El capital social és la suma d'aportacions dels socis, en determina la participació i actua com a garantia davant de tercers.
- S'integra al patrimoni net juntament amb reserves i resultats, i es relaciona amb l'equació Actiu – Passiu = Patrimoni net.
- La llei fixa capitals mínims per a SL i SA i regula reserves, pèrdues i causes de dissolució vinculades al capital social.
- Ampliar o reduir capital és una eina clau per finançar projectes, sanejar deutes i ajustar l'estructura financera de l'empresa.
Muntar una empresa implica prendre un munt de decisions i, entre papers, bancs i models d'Hisenda, de vegades es passa per alt un concepte clau: el capital social de la societat que crearàs. Entendre bé què és, per a què serveix i com es calcula no és només un tema comptable; marca la teva protecció davant de deutes, la teva relació amb altres socis i la imatge que projectis a bancs i inversors.
Si valoreu passar d'autònom a societat, obrir una SL amb més persones o constituir una SA, us interessa tenir molt clar com funciona el capital social, què exigeix la llei i què implica en el dia a dia. Ho veurem amb calma, amb fórmules senzilles i exemples, però també amb una visió estratègica perquè puguis prendre decisions amb cap.
Què és exactament el capital social duna empresa
Quan parlem de capital social ens referim a la suma de totes les aportacions que fan els socis a l'empresa, ja sigui en constituir-la o en ampliacions posteriors. Aquestes aportacions poden ésser en diners, però també en béns o drets que tinguin un valor econòmic.
Aquestes contribucions donen lloc a participacions (en una Societat Limitada) oa accions (en una societat Anònima), i són les que determinen quin percentatge de l'empresa té cada soci i quins drets porta associats (vot en juntes, dret a dividends, etc.).
El capital social es reflecteix com una xifra fixa als estatuts i al Registre Mercantil, i pots descarregar un informe de la Cambra de Comerç, De manera que no va canviant cada cop que l'empresa guanya o perd diners. Només es modifica si es fa una ampliació o una reducció de capital aprovada formalment pels socis.
Convé diferenciar-lo del patrimoni de l'empresa: el capital social és una xifra “jurídica i estable”, mentre que el patrimoni (actius menys passius) va variant amb el resultat de lactivitat.
Funcions i utilitat del capital social a la pràctica
El capital social no és només un requisit legal per constituir una societat; compleix diverses funcions importants tant cap a dins com cap a fora de lempresa.
En primer lloc, serveix com finançament inicial per arrencar l'activitat. Amb aquests diners (o béns) pots pagar lloguer, adquirir maquinària, muntar la web, contractar serveis professionals, etc. És el matalàs amb què l'empresa es posa en marxa.
A més, és una referència per organitzar la propietat i el poder dins de la societat. Com més aporta un soci al capital social (llevat que es pacti una altra cosa en estatuts o pactes de socis), més gran sol ser la seva participació i el seu pes en les decisions.
Cap a l'exterior, el capital social actua com garantia davant de tercers. Creditors, proveïdors o bancs veuen aquesta xifra com un indicador bàsic de solvència mínima. No vol dir que els diners estiguin sempre en caixa, però sí que els socis es van comprometre a aportar aquest valor.
A les societats de capital (SL i SA), a més, el capital social delimita la responsabilitat dels socis: en cas de problemes, responen fins al que han aportat, sense posar en risc el seu patrimoni personal (llevat de supòsits de responsabilitat específica d'administradors).
Capital social mínim segons la forma jurídica
La Llei de Societats de Capital fixa unes quanties mínimes de capital social per poder constituir determinades societats, encara que la realitat econòmica moltes vegades aconsella aportar-ne més per no anar tan justos.
En una Societat de Responsabilitat Limitada (SL), avui és possible constituir-se amb un mínim de 1 euro de capital social. Això sí, si el capital és inferior a 3.000 €, entren en joc regles especials per protegir els creditors.
Quan la SL es cregui amb menys de 3.000 €, l'empresa ha de destinar almenys el 20% del benefici anual a una reserva legal fins que la suma d'aquesta reserva més el capital arribi com a mínim a 3.000€. A més, si la societat es liquida i el patrimoni no arriba per pagar els deutes, els socis poden haver de respondre solidàriament per la diferència fins a aquests 3.000 €.
En el cas de la Societat Anònima (SA), l'exigència és molt més elevada: el capital social mínim són 60.000 euros. No és obligatori desemborsar-ho tot des del primer dia, però sí com a mínim el 25% del valor nominal de cada acció a l'hora de constituir la societat.
Hi ha altres formes societàries amb requeriments propis (com la Societat Limitada Nova Empresa o les societats professionals) i sectors amb normativa específica que exigeixen capitals mínims superiors, per exemple, empreses de seguretat privada o activitats financeres altament regulades.
Tipus d'aportacions al capital social
El capital social no es forma només amb diners ingressats al banc. La llei permet que els socis realitzin aportacions dineràries i no dineràries, sempre que es puguin valorar econòmicament i compleixin certs requisits.
Les aportacions dineràries són les més senzilles: transferències, ingressos en efectiu o xecs que s'ingressen al compte de la societat. A la constitució, el banc sol emetre un certificat que acredita l'ingrés del capital.
Les aportacions no dineràries són béns o drets diferents dels diners: immobles, vehicles, maquinària, equips informàtics, mobiliari, patents, programes informàtics, drets de crèdit, etc. Aquests elements passen a ser propietat de la societat.
Per evitar problemes, aquests béns o drets han de tenir una valoració real, justificada i documentada. En alguns casos, la llei exigeix un informe d'expert independent que en determini el valor raonable, especialment en SA o en aportacions de cert import.
Un cop aportats, tant els diners com els béns o drets formen part del patrimoni de l'empresa i donen suport al capital social reflectit als estatuts i al Registre Mercantil.
Capital social, actius, passius i patrimoni net
Per entendre bé com encaixa el capital social a la comptabilitat de l'empresa cal visualitzar el balanç de situació, que es basa en l'equació:
Actius – Passius = Patrimoni net
Els actius són tots els béns i els drets de l'empresa: diners en caixa i bancs, factures pendents de cobrament, inventari, immobles, maquinària, equips informàtics, vehicles, llicències, propietat intel·lectual, etc. A alguns d'aquests actius se'ls aplica una depreciació o amortització amb el pas del temps.
Els passius són els deutes i obligacions davant de tercers: préstecs bancaris, crèdits de proveïdors, impostos pendents de pagament, salaris meritats, etc. És a dir, allò que l'empresa deu.
El patrimoni net és la diferència entre actius i passius, i està format, entre d'altres coses, pel capital social, les reserves (legals i voluntàries), els resultats d'exercicis anteriors, altres aportacions de socis i el resultat de l'exercici. Es pot expressar així:
Patrimoni net = Capital social + Reserves + Resultats acumulats + Altres aportacions
Des d'aquesta perspectiva, si coneixes el patrimoni net, les reserves i els resultats acumulats, pots aclarir el capital social mitjançant la fórmula:
Capital social = Patrimoni net - Reserves - Resultats d'exercicis anteriors (i altres partides semblants)
Com es calcula el capital social: dos enfocaments
Quan es parla de “com calcular el capital social”, en realitat hi ha dos moments o enfocaments diferents: el de la constitució de l'empresa i el de l'anàlisi a partir del balanç.
A la constitució, el “càlcul” és molt simple: es determina sumant el valor de totes les aportacions dels socis, tant en diners com en espècie. Si dos socis aporten respectivament 3.000 € i 2.000 €, el capital social serà de 5.000 €, llevat que s'estructuri altrament per raons jurídiques o fiscals.
Durant la vida de la societat, el capital social apareix clarament identificat al balanç, dins de l'epígraf de Fons propis del patrimoni net sota la partida Capital. Aquí ja no es “calcula”, es llegeix directament als estats financers.
Tot i així, si per qualsevol motiu no es veiés de forma directa, se'n pot reconstruir el valor previ càlcul del patrimoni net amb l'equació:
Patrimoni net = Actiu – Passiu
I, a partir d'aquí, aplicant la relació:
Capital social = Patrimoni net – Reserva legal – altres reserves – resultats acumulats – altres partides de fons propis que no siguin capital
Exemples pràctics de càlcul del capital social
Imagina que l'empresa AB presenta la situació següent:
- Actiu: 150.000 €
- Passiu: 80.000 €
- Reserva legal: 15.000 €
- Beneficis d'exercicis anteriors: 40.000 €
Primer calculem el patrimoni net com actius menys passius:
Patrimoni net = 150.000 – 80.000 = 70.000 €
Després, partint que el patrimoni net es compon de capital social, reserves i resultats acumulats, podem obtenir el capital social amb la fórmula:
Capital social = Patrimoni net - reserva legal - resultats d'exercicis anteriors
És a dir:
Capital social = 70.000 – 15.000 – 40.000 = 15.000 €
En un altre escenari més simple, en constituir una SL, tres socis aporten: un 2.000€ en efectiu, un altre un ordinador valorat en 1.000€ i el tercer maquinària taxada en 1.000€. El capital social total seria de 4.000 €, encara que part d'aquest capital s'hagi aportat a béns no dineraris.
Reserva legal i altres reserves vinculades al capital social
Dins del patrimoni net, al costat del capital social, apareix l'anomenada reserva legal, que és una mena de “guardiola obligatòria” que l'empresa ha d'anar dotant amb càrrec a beneficis.
La Llei de Societats de Capital estableix que cada any cal destinar almenys el 10 % dels beneficis a aquesta reserva fins que el seu import arribi, com a mínim, al 20% del capital social. D'aquesta manera es reforça la solvència de l'empresa i es protegeix creditors i socis davant de possibles pèrdues futures.
Al costat de la reserva legal poden existir reserves voluntàries o altres reserves especials que l'empresa constitueixi conforme a la normativa comptable o per decisió dels socis (per exemple, per a futures inversions o contingències).
En cas que l'empresa pateixi pèrdues, primer s'aniran consumint les reserves disponibles i, finalment, la reserva legal abans d'entrar en una situació de desequilibri patrimonial greu que pugui posar en joc el capital social.
Si les pèrdues són tan importants que deixen el patrimoni net per sota de la meitat del capital social, la llei obliga els administradors a prendre mesures (augmentar capital, reduir-ho o fins i tot plantejar la dissolució) per no incórrer en causa de dissolució societària.
El capital social dins del balanç: actiu o passiu
Al balanç, el capital social no apareix com un actiu, sinó dins del patrimoni net, que se sol agrupar a efectes de presentació a la part de passiu com un “passiu no exigible”. Això vol dir que no és un deute que l'empresa estigui obligada a tornar en una data concreta.
L'estructura bàsica del balanç segueix l'equació:
- Actiu: recursos que l'empresa controla
- Passiu exigible: deutes amb tercers
- Patrimoni net: fons propis (entre ells el capital social)
Així, el capital social forma part del patrimoni de l'empresa, no del dels socis. Són els actius (maquinària, bancs, drets de cobrament, etc.) els que s'han finançat amb el capital social i amb el deute.
Amb el temps, el capital social pot augmentar o disminuir mitjançant operacions formals de ampliació o reducció, però comptablement sempre continuarà apareixent a la zona de patrimoni net mentre l'empresa existeixi.
Per a una pime, una estructura de patrimoni net sòlida, amb un capital social raonable davant de la mida del negoci, millora les ràtios de solvència, l'autonomia financera i la percepció d'estabilitat per part de bancs i inversors.
El capital social es pot gastar, embargar o cal reposar-ho?
Un dubte molt habitual és si el capital social ha de “quedar-se intacte” al compte bancari. La resposta és que es pot fer servir des del primer dia per a l'activitat: pagar lloguer, comprar equips, invertir en màrqueting, etc.
Legalment, la xifra del capital social no canvia pel fet de gastar aquests diners, perquè el que passa és que es transforma en altres actius (maquinària, mobiliari, pàgina web…) o es consumeix en despeses necessàries per engegar l'empresa.
No hi ha una obligació general de “reposar” el capital social gastat, sempre que l'empresa mantingui un patrimoni net suficient i no incorri en pèrdues que la portin per sota dels límits que marca la llei.
Quant a l'embargament, no s'embarga “el capital social” com a tal, però sí que es poden embargar els actius que s'han finançat amb aquest capital (o amb deute) si l'empresa no compleix les obligacions de pagament. En conseqüència, encara que el capital social no sigui directament embargable, el seu efecte en el patrimoni es pot veure afectat per les execucions sobre els béns.
Quan l'empresa entra en liquidació, el capital social funciona com matalàs final per pagar als creditors. Primer s'atenen els deutes amb tercers; només si sobra alguna cosa després de pagar a tothom, es torna als socis segons la seva participació.
Ampliacions i reduccions de capital social
El capital social no ha de romandre inamovible durant tota la vida de la societat. La llei permet realitzar ampliacions i reduccions de capital per adaptar-lo a la situació econòmica oa lestratègia de lempresa.
Les ampliacions de capital es fan servir quan l'empresa necessita més recursos propis (per finançar projectes, sanejar deutes o permetre l'entrada de nous socis). Poden fer-se de diverses maneres: emetent noves participacions o accions, augmentant el valor nominal de les existents o capitalitzant reserves o crèdits que els socis tinguin davant de l'empresa.
A les ampliacions, els socis actuals solen gaudir de dret de subscripció preferent, és a dir, prioritat per adquirir les noves participacions en proporció a la seva participació prèvia i així no veure diluïda la seva quota de propietat, llevat que renunciïn o es pacti el contrari.
Les reduccions de capital rebaixen l?import del capital social. Poden respondre a diferents motius: tornar als socis part de les seves aportacions, ajustar el capital a una realitat econòmica més modesta o compensar pèrdues acumulades que han erosionat el patrimoni net.
Aquestes reduccions es poden fer disminuint el valor nominal de les participacions o accions, amortitzant-ne (eliminant-ne) algunes o combinant ambdues coses. L'operació sol anar acompanyada de protecció per a creditors, que es poden oposar en determinats supòsits.
Tant en ampliacions com en reduccions, és obligatori aprovar l'acord en junta general, modificar estatuts, elevar públic en escriptura i inscriure al Registre Mercantil, ja que s'altera una xifra essencial de la societat.
Impacte del capital social en el finançament i la rendibilitat
Des del punt de vista financer, el capital social influeix en com es finança l'empresa i en quines ràtios de rendibilitat presenta, especialment el ROE (Rendibilitat sobre fons propis) i ROA (Rendibilitat sobre actius).
El ROE mesura la relació entre el benefici net i els fons propis (incloent-hi el capital social). Un capital social molt elevat, sense un benefici acord, pot baixar aquest indicador i donar una sensació de baixa rendibilitat sobre els recursos aportats pels socis.
El ROA relaciona el benefici net amb el total dels actius. Un capital social sòlid i ben gestionat permet adquirir actius productius que, si es fan servir de forma eficient, milloren la rendibilitat sobre els recursos invertits a l'empresa.
A l'hora de buscar finançament extern, els bancs i altres inversors analitzen l'estructura de capital: quant procedeix de recursos propis (capital social i reserves) i quant de deute. Un capital social adequat redueix el palanquejament i se sol traduir en millors condicions de finançament.
D'altra banda, la gestió del capital social i de les reserves pot tenir implicacions fiscals i de repartiment de dividends, per això convé planificar-la amb assessorament per optimitzar tant la càrrega impositiva com la política de retribució als socis.
Amb tot això, es veu que el capital social no és una simple xifra que posar als estatuts: condiciona la responsabilitat dels socis, la imatge de solvència, l'estructura de propietat, la capacitat de finançament i fins i tot la supervivència de l'empresa quan arriben mal donades. Prendre's el temps de dimensionar-lo bé, entendre com es calcula al balanç i saber quan convé ampliar-lo o reduir-lo és una de les decisions més estratègiques en crear i dirigir una societat.
